O Grupo Latam Airlines anunciou nesta terça-feira (1) o lançamento de uma oferta de títulos de dívida garantida no mercado internacional, no valor de US$ 1,4 bilhão, com vencimento em 2030 e taxa de juros anual de 7,875%.
A transação faz parte de uma estratégia de refinanciamento do grupo, com o objetivo de reduzir o custo de sua dívida.
Segundo a empresa, a oferta atraiu forte interesse de investidores globais, com demanda superior a cinco vezes o valor emitido, alcançando mais de 250 participantes.
Esta foi a primeira emissão de bônus da Latam desde a saída do “Chapter 11” nos Estados Unidos, que equivale à recuperação judicial no Brasil. A empresa pediu proteção contra os credores, em 2020 e o processo foi encerrado dois anos depois.
Refinanciamento reduz custo da dívida
A nova emissão de títulos substitui passivos anteriores com juros mais elevados, gerando uma economia anual de aproximadamente US$ 83 milhões em pagamento de juros. A taxa oferecida de 7,875% é significativamente inferior aos financiamentos existentes.
Destinação dos recursos e pré-pagamento de dívidas
Os recursos captados, juntamente com US$ 200 milhões do caixa da companhia, serão utilizados para o pré-pagamento de dois compromissos financeiros:
- Um título de US$ 450 milhões, com vencimento em 2027 e taxa de juros de 13,375%.
- Um empréstimo a prazo (Term Loan B) de US$ 1,081 bilhão, também com vencimento em 2027, que possui uma taxa de juros de SOFR + 950 bps (aproximadamente 15%).
Esses instrumentos financeiros faziam parte do “Financiamento de Saída” do processo de recuperação judicial do Capítulo 11, concluído pela Latam.
A operação, que deve ser liquidada no dia 15 de outubro, é coordenada por Citi, Santander, J.P. Morgan e Deutsche Bank.
Impacto nos resultados e dívida bruta
Além de reduzir o custo financeiro, a companhia também reduzirá seu nível de dívida bruta, utilizando parte de seu caixa. No entanto, esse refinanciamento terá um impacto contábil não recorrente de aproximadamente US$ 134 milhões nos resultados do grupo, dos quais US$ 45 milhões serão refletidos no fluxo de caixa no quarto trimestre de 2024.
A Latam vem mostrando fortes sinais de recuperação. A empresa registrou lucro de US$ 405,2 milhões no primeiro semestre de 2024, aproximadamente US$ 140,1 milhões a mais que o declarado no mesmo intervalo de 2023, com crescimento atribuído ao forte desempenho da companhia na América do Sul, em alta temporada.
Na última quinta-feira (26), a Moody’s elevou o rating da Latam de ‘Ba3’ para ‘Ba2’, com perspectiva estável, considerando o anúncio de uma nova emissão que visava reduzir o custo médio da dívida da companhia aérea.
*Com informações da agência de notícias CMA
Imagem: Flickr
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