O mercado financeiro inicia a semana com o Ibovespa em forte alta, na contramão do dólar, que cai ao longo de todo o pregão nesta segunda-feira (10). Os investidores reagem aos anúncios de novas tarifas impostas por Donald Trump, enquanto aguardam a divulgação dos dados de inflação no Brasil e nos Estados Unidos.
De acordo com Sergio Ricciardi, sócio da Wiser | BTG Pactual, os mercados seguem atentos aos números e às suas consequências para a política monetária, especialmente diante da volatilidade dos juros e das tensões comerciais entre EUA e China.
Ibovespa e dólar recuam
Na última semana, o Ibovespa caiu 1,20%, fechando a 124.610 pontos. O movimento foi acompanhado por recuos nos índices S&P 500 (-0,24%) e IFIX (-0,44%).
O dólar, que já vinha em movimento de baixa desde o início do ano, caiu 0,60%, fechando em R$ 5,80. Segundo Ricciardi, esse patamar abre oportunidades para alocações internacionais, seja via investimentos diretos no exterior ou por meio de BDRs (Brazilian Depositary Receipts), que permitem exposição a ativos estrangeiros na bolsa brasileira.
Inflação e política monetária nos EUA
O destaque da semana será a divulgação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI, na sigla em inglês) dos EUA, que pode influenciar as expectativas sobre as próximas decisões do Federal Reserve (Fed).
O Fed realiza sua próxima reunião de política monetária no dia 19 de março, e o mercado precifica 93,5% de chance de manutenção da taxa de juros entre 4,25% e 4,50%. No entanto, as apostas para cortes na taxa até dezembro diminuíram, com o mercado agora esperando apenas um corte de 25 pontos-base.
Além disso, as taxas dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos caíram 1,1% na última semana, o que indica cautela dos investidores. Veja a análise na íntegra de Sergio Ricciardi:
Impacto do IPCA no Brasil
No Brasil, o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) será divulgado nesta terça-feira (11) e é outro fator que pode impactar o mercado. A inflação local segue como uma variável importante para a política monetária do Banco Central.
Segundo Ricciardi, o mercado futuro já apresenta movimentos laterais nas taxas de juros, refletindo um momento de estabilização após a forte alta observada no final de 2023.
Agenda econômica da semana
A volatilidade deve seguir alta, com investidores monitorando os impactos das tensões comerciais e as expectativas para a política monetária nos EUA e no Brasil. Entre os dados aguardados para a semana estão:
- Terça-feira (11): IPCA no Brasil e relatório WASDE de commodities.
- Quarta-feira (12): CPI nos EUA
- Quinta-feira (13): Dados de emprego nos EUA e indicadores do setor de serviços no Brasil.
- Sexta-feira (14): Vendas no varejo nos EUA.
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